在锂价(jià)初现(xiàn)企稳态势的微妙时点，头(tóu)部(bù)锂(lǐ)电厂商(shāng)如何看待？行(xíng)业去(qù)库(kù)存进展又如何？

　　披露(lù)年报(bào)和一季报后，市(shì)值近500亿元(yuán)的(de)锂电巨头国轩高科4月28日举办媒体开放日(rì)上(shàng)作出(chū)一(yī)系列判断。在交流中(zhōng)，公司管(guǎn)理层(céng)对中国基(jī)金报(bào)记(jì)者(zhě)表示，近期“跌跌不休”的碳(tàn)酸锂(lǐ)价格，或将(jiāng)在15-20万元/吨之间形成震荡。

　　同时，该公(gōng)司(sī)一季报显示，库存“水位”已(yǐ)经(jīng)显著降(jiàng)低，压力(lì)已并不明显(xiǎn)。这也在一(yī)定程度(dù)上反映了电(diàn)池(chí)厂商(shāng)们近期去(qù)库存动作的“一致(zhì)性”。

　　而且需(xū)要(yào)注意的是(shì)，在国轩(xuān)高科方面看来，储能行业今年(nián)上升空(kōng)间预计将高(gāo)于动力电(diàn)池(chí)。换言之，从(cóng)增速方面看，储能有望接棒(bàng)动力电(diàn)池，带(dài)动电池厂(chǎng)商(shāng)出货持续(xù)增长。

　　锂价料(liào)维(wéi)持(chí)在15-20万之间

　　作为锂电(diàn)池核心原材料(liào)，碳(tàn)酸锂价格大起大落在市场上引起(qǐ)巨大争议(yì)。“就为了买(mǎi)100吨碳酸锂，我们(men)曾经(jīng)开车(chē)16个小(xiǎo)时经过1600公里(lǐ)路程，” 国(guó)轩高科高级副总裁、中国业务(wù)板块总裁王启岁笑称。这也在一定(dìng)程度上(shàng)反映了锂价迅速上涨给下游(yóu)带来的阵痛。

　　不(bù)过(guò)，今年以(yǐ)来锂价又迅速击(jī)穿20万元关(guān)口，在(zài)近期才有(yǒu)明显企稳趋势。毕(bì)竟，在4月12日(rì)之前，电池(chí)级碳酸锂价格已(yǐ)经连跌52天。而且在此前30天内，价(jià)格(gé)共计跌(diē)去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联(lián)数据最新显示，在4月27日-28日两天内(nèi)，电池(chí)级碳酸锂(lǐ)价格(gé)已经连续(xù)两(liǎng)日(rì)上涨，两日内分别上涨4000元/吨(dūn)和5000元/吨，从18万元/吨涨至18.9万元/吨，反(fǎn)弹(dàn)趋势明显。

　　锂价在什么区(qū)间(jiān)较为合理，国轩高(gāo)科(kē)方(fāng)面(miàn)也给(gěi)出自(zì)己研判(pàn)。王(wáng)启岁在会上表(biǎo)示(shì)，碳酸锂在15-20万/吨的(de)区间可能形成振荡期。“我们(men)通过(guò)一季(jì)度观(guān)察来(lái)看，新能源行(xíng)业处于稳定增长阶(jiē)段(duàn)，储能行业在一季(jì)度是(shì)处于投标、招(zhāo)标的阶段(duàn)，第三季度将迎来(lái)大规模交付，而储能大规模(mó)交(jiāo)付(fù)会(huì)带来(lái)产能复苏，碳(tàn)酸锂(lǐ)价格预计(jì)会(huì)维持在这个区间之(zhī)内。”

　　实际上(shàng)，碳酸锂价格下(xià)降(jiàng)，对于电(diàn)池厂(chǎng)商的(de)毛利率提升已经有了立竿见影效果。

　　从毛利率方面来看，国轩高(gāo)科在一(yī)季度达到了(le)18.94％，较去年(nián)全年的17.79％超出1.15个百分(fēn)点。实际上，同样的(de)情况也发(fā)生在宁德时(shí)代与亿纬锂能身上，其中(zhōng)宁(níng)德时(shí)代一季度毛利率为21.27％，较去(qù)年(nián)全年水平提升1.02个百分点(diǎn)。而亿(yì)纬锂能则不如前两(liǎng)者明显，但也提升(shēng)了0.4％个百分(fēn)点。

　　王启岁也认为(wèi)，在碳酸锂回(huí)归理性价(jià)格之后，新能源(yuán)汽车市场(chǎng)会(huì)趋于较为合理增(zēng)长。“去年是600万(wàn)辆，经过一(yī)季度之后，我bno护照是什么意思 bno护照是英国国籍吗们依然(rán)判(pàn)断今(jīn)年(nián)新能源汽(qì)车应该在(zài)900-950万辆区间，”他(tā)预(yù)计。

　　据悉，国轩(xuān)高(gāo)科也(yě)正在加速产能扩张。其南京基地智能制造20GWh动力电(diàn)池项(xiàng)目、宜春基(jī)地10GWh动力电池项(xiàng)目(mù)、庐(lú)江基地(dì)年(nián)产20万(wàn)吨高端正极材料项(xiàng)目、桐(tóng)城基(jī)地年产40GWh动(dòng)力电池项目一期、柳州(zhōu)基地年产10GWh电bno护照是什么意思 bno护照是英国国籍吗池项目等(děng)多(duō)个项目相(xiāng)继投产。据规划，国(guó)轩高科2025年(nián)产能将突破300GWh。

　　降库存效果明(míng)显

　　国轩高科的(de)一(yī)季(jì)报显示，其截至报告期末其存货余额为65.98亿元，较去年(nián)底的75.84亿元(yuán)下降13％。而(ér)其一季度末(mò)，存货占总(zǒng)资产比例为8.38％。在(zài)去年(nián)底，这(zhè)一比例(lì)为10.44％。

　　实际上，从(cóng)行业整体状况看(kàn)，国轩高科存(cún)货水平保持了较低位置。国轩高(gāo)科高级副(fù)总裁蔡(cài)毅也表示，由于公司(sī)在江西宜春碳酸锂原材(cái)料有自产能力(lì)，因此(cǐ)其外购仅补(bǔ)充自产不足(zú)，“外购只(zhǐ)是缺多少，补多少，”他(tā)表示。

　　国轩高科存货水(shuǐ)位下降(jiàng)，也反映了行业整体状况，不(bù)少电池bno护照是什么意思 bno护照是英国国籍吗(chí)厂商(shāng)存货余额均在下降。其(qí)中(zhōng)宁德时代一季度(dù)报告显(xiǎn)示(shì)，其库(kù)存(cún)金额已从(cóng)年(nián)初的766.7亿元(yuán)下降到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外(wài)，亿纬锂能一季报也显示，其存货金额从(cóng)去年底的85.88亿元，降至78.6亿(yì)元，环(huán)比下滑8.48％。据记(jì)者了解，已经有(yǒu)库存较低的电池厂商(shāng)提到(dào)，库存已恢复至健康水平，后续将根据规划，逐步进(jìn)行(xíng)补货。

　　东(dōng)吴(wú)证券近期在一份研报中指出(chū)，在电池(chí)环节，厂商从22Q4开始去库(kù)存(cún)，生产材(cái)料均维持极低库存(cún)，电池本身库存不足1个月；另外在中游材(cái)料方面，正极(jí)和(hé)电解液库(kù)存周期大幅下降(jiàng)至(zhì)7天(tiān)左右，负极因石(shí)墨化需(xū)要一个月(yuè)时间，库存周(zhōu)期较长，而隔膜约为一个月正常(cháng)库存。

　　该机构认为(wèi)，目前库存多集中于上游锂盐厂(chǎng)，中游材料库存极低(dī)，基本保持7天(tiān)的最低安(ān)全库(kù)存。若下游需求恢复，将带(dài)来强烈补(bǔ)库需求。

　　值得注意的是，在去库(kù)存的过程中(zhōng)，国(guó)轩高科(kē)也(yě)在(zài)积极尝试“出海”。该(gāi)公司在2022年加速全(quán)球(qiú)化步伐(fá)，收(shōu)购(gòu)博世集团的德国哥廷根工厂(chǎng)，于(yú)2022年6月开始(shǐ)改造并已顺利投产(chǎn)，开始欧(ōu)洲本地化运营。其年报显示，2022年该公司海外销售(shòu)收入达(dá)到29.8亿(yì)元，同(tóng)比增长464.76％。

　　储(chǔ)能(néng)相关产品供不应求

　　此前市场(chǎng)普遍(biàn)预(yù)计(jì)，储能有(yǒu)望接棒(bàng)动力电池，带(dài)动电池厂商出货增长。近日，宁德时代也作出判断认为，储能方面(miàn)今年(nián)预计增(zēng)速将会比动力电池更高。

　　王启岁(suì)在交流中也认(rèn)同这一观点。他预计，储能行业今年上升(shēng)空间预计会高于动力(lì)电池，其中国外(wài)家储市场需求预计(jì)会在下半年放(fàng)量(liàng)，而国内大储市场方面，今(jīn)年一季度处于招标阶段，自二季度开始(shǐ)将进入交付阶(jiē)段，目前相关(guān)产品供不应(yīng)求(qiú)。

　　从国(guó)轩(xuān)高科披(pī)露的年报数(shù)据显示，其储能(néng)业务在2022年实现了35.08亿元的营收，同比增长(zhǎng)幅度达到186.49％，已(yǐ)经高于其动力电(diàn)池业务116.4％的增速。按照(zhào)这一数据计算，储能业务已经占到其总营收(shōu)的(de)15.22％，而在2021年(nián)，这一比例(lì)为11.82％。

　　王启岁直(zhí)言，储能(néng)行业的空间比动力电池上升空间更大，“这是一(yī)个需求(qiú)量大于(yú)供应量的(de)领域，不存在需求疲(pí)软或者是(shì)产能(néng)过剩。”

　　他指出，首先在(zài)家储环节，因为涉及到(dào)用电需求，每年到了第二季度开(kāi)始后才爆发(fā)。而在(zài)大(dà)储环节，国(guó)内下游招标、立项都在一季度，真正出货是在二季度以后，目前订单(dān)状况看来是供不应求。此外，海外的客户也正逐渐接受中国的标准化集装箱产品(pǐn)。

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