民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背(bèi)后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国(guó)出(chū)京j属于北京哪个区的车口信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出(chū)口企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流(liú)时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订单，中(zhōng)国(guó)不(bù)同类型(xíng)出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的(de)大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一(yī)个(gè)重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口订单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充(chōng)足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于(yú)境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是当下高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电(diàn)商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配(pèi)，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对(du京j属于北京哪个区的车ì)俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的企业所面临的(de)出口压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产业转移(yí)至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研(yán)系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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