AI板(bǎn)块成(chéng)为2023年(nián)最火(huǒ)爆(bào)的(de)板块，吸引人(rén)全市场(chǎng)的目光。

　　随之而来的是，不(bù)仅不(bù)少上市公司宣布试(shì)水人工(gōng)智能、基(jī)金经(jīng)理(lǐ)开始(shǐ)布局AI概念，也有(yǒu)基金公(gōng)司(sī)尝(cháng)试以(yǐ)AI试水投(tóu)资(zī)者关系管(guǎn)理(lǐ)，更有基金经理尝(cháng)试(shì)用AI撰写季报！

　　引起市(shì)场关注的是，此次公募基金2023年一季度报中，无论是成长派、还是价值(zhí)派，众多基(jī)金经理均谈及对AI投资机遇。各(gè)大派别基金经理均认可AI所(suǒ)带来的颠(diān)覆性影(yǐng)响，并看好(hǎo)其中长期投资价(jià)值，但是对于短(duǎn)期人(rén)工智(zhì)能极(jí)致(zhì)行(xíng)情演绎下，也(yě)有基金(jīn)经(jīng)理对(duì)AI保留了一份清醒。

　　基金经理试(shì)水

　　部分季(jì)报(bào)用(yòng)取AI撰写

　　4月(yuè)21日，嘉实(shí)文体娱乐(lè)公布2023年(nián)一季报(bào)，引人关(guān)注的(de)是，季报中部分内容使用(yòng)了AI撰(zhuàn)写。

　　季报中明确写道，这段AI生成的内(nèi)容阐述了人工智能对各(gè)个行业的(de)改(gǎi)变，比如医疗、教育、工业生产(chǎn)、环境保护(hù)和可持续(xù)发展，以(yǐ)及新能源开发和(hé)利(lì)用等(děng)领(lǐng)域。文中(zhōng)表示，人工智(zhì)能领域(yù)的快(kuài)速发展为全球带(dài)来无数机遇和挑战，将极大地(dì)影(yǐng)响我们的生活方式和社会发展，为确保(bǎo)AI技术(shù)的健康、可(kě)持续发展，需要建立完善的法(fǎ)律法规和(hé)伦理准则，以保(bǎo)护个(gè)人隐私(sī)、确保数据安全并(bìng)防止(zhǐ)滥用。在应对(duì)挑(tiāo)战的同(tóng)时，也(yě)应抓(zhuā)住人工智能带(dài)来的(de)机遇，共(gòng)同推动这(zhè)一领域的(de)创新(xīn)和发展。

　　嘉实文(wén)体(tǐ)娱(yú)乐基金经理王贵(guì)重在(zài)季(jì)报中也明确表示，产业方向(xiàng)上，我们(men)坚定的看好人工智能对(duì)各个行业(yè)的(de)改变。他还(hái)专(zhuān)门谈(tán)及，一季度进行了一定比例的调(diào)仓，方向上主要是受(shòu)益于人(rén)工智能的计算机和传(chuán)媒互(hù)联(lián)网行业(yè)。数字(zì)化的核(hé)心(xīn)逻辑是提(tí)高效(xiào)率，而高(gāo)质量发展的核心(xīn)在(zài)于效率(lǜ)的提升(shēng)。

　　在谈到(dào)具体TMT行业的观点时(shí)，他针对半(bàn)导体、数字化、互联网平台等提出自己想法。说(shuō)到数字化时，表(biǎo)示(shì)其本质是(shì)利用技术(shù)的手(shǒu)段(duàn)，提升组织(zhī)信(xìn)息计算、存储、传播的效(xiào)率，这是一(yī)个长期向上(shàng)的类消(xiāo)费行业，在(zài)美(měi)国是一个和(hé)互联网行业一(yī)样大规模的产业。在(zài)中国，依然处于产业的早期，但是我们可(kě)以(yǐ)看到疫情背景(jǐng)下，大(dà)家越来越意识到数字(zì)化的重要性。而此(cǐ)轮数字化将会(huì)和(hé)人工智能深度融合，也会给中国公司带(dài)来发展的机会。目前(qián)整(zhěng)个板块的(de)估(gū)值都(dōu)到了(le)历史最低的水平。

　　此次是基金经理首次(cì)利用人工智能完(wán)成季(jì)报，也显示出(chū)人工智能确(què)实开始方方(fāng)面(miàn)面开始(shǐ)影响我们(men)的生活、工作等，是一个历史性大浪潮。此前，也(yě)有基金(jīn)公(gōng)司积极拥抱AI，如鹏华基金投资(zī)者教育(yù)基地宣布(bù)成(chéng)为百(bǎi)度(dù)文心(xīn)一言首批生态合作伙伴(bàn)，鹏(péng)华基金投教基地也将通过百度智能云(yún)接入文心一言能力，致力于(yú)创新(xīn)投资(zī)者(zhě)关系管理(lǐ)新模(mó)式，提(tí)升客(kè)户投资体验感(gǎn)。

　　价值派、成长派(pài)

　　都积(jī)极(jí)布(bù)局AI领域

　　随着(zhe)人(rén)工(gōng)智能成为一(yī)季度市(shì)场热(rè)点，不少基金经理选择了(le)积极(jí)参(cān)与布局，其中，除了科技成长派基金经理(lǐ)，也不乏价值投资(zī)派基金经理(lǐ)。

　　从上述嘉实(shí)文体娱乐一季报可以看出，该基金(jīn)一季度(dù)进(jìn)行了(le)一(yī)定比例的调仓(cāng)，方向上主要是(shì)受益于人工智能的计算机和传媒(méi)互联网行业(yè)。事与愿违下一句是什么 事与愿违是什么意思前十(shí)大重仓股(gǔ)中，除(chú)了海康威视、金山办公，其余神(shén)州泰岳、吉比特等8只个股(gǔ)均为一季(jì)度新进。

　　嘉实文(wén)体(tǐ)娱乐一季报(bào)前十大重仓股

　　嘉实大(dà)科技(jì)研究总监、嘉实文体娱(yú)乐基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)王贵重(zhòng)表示(shì)，产业方向上，坚(jiān)定(dìng)看好人工智(zhì)能对各个行业的改变。

　　“我们(men)长期聚焦的三(sān)大需求就是能源、信息(xī)、生(shēng)命(mìng)。从而(ér)衍生出看好的5大方向，半导(dǎo)体、数字化、新能源、互联网(wǎng)平台、创新药。我们认为，各个细分行业的beta收敛之(zhī)后，竞(jìng)争(zhēng)力(lì)会重(zhòng)新成为最(zuì)重(zhòng)要的增长要素。另外，我们依然(rán)旗(qí)帜鲜明的看好港股(gǔ)的机会，特(tè)别是软(ruǎn)件和(hé)互(hù)联网(wǎng)领域的机会。”王贵(guì)重表(biǎo)示。

　　实(shí)际(jì)上，除了(le)王贵(guì)重，在嘉实基金科技成长团队中(zhōng)，有不少(shǎo)基(jī)金经理明确看(kàn)好人工智(zhì)能带来的投资机遇(yù)。

　　比如，嘉实成(chéng)长增强基(jī)金经理陈涛(tāo)在去年(nián)下半年开(kāi)始(shǐ)增持软件(jiàn)，当时基本处(chù)于(yú)估值(zhí)、机构持仓的历史底(dǐ)部的(de)位置。他(tā)认(rèn)为(wèi)，行业(yè)在(zài)信创、数字化、智能化等长期需(xū)求(qiú)刺激下将迎(yíng)来3年以上的(de)景气周期，也是(shì)为数不多处(chù)于成长前期、对标国际也还(hái)有巨(jù)大成长空(kōng)间的板块，长期坚定(dìng)看(kàn)好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一(yī)轮(lún)科技创新周期的(de)序幕，带来以十年为(wèi)维度的产业变(biàn)革机会，同(tóng)时配(pèi)合2023年一季度的复苏和业绩修复，以(yǐ)软件计算机为代表(biǎo)的科技板块内会(huì)持续有个股投资机会(huì)。”李(lǐ)涛表示。

　　此外，嘉(jiā)实股票投研CIO、嘉实新能源新材料基(jī)金经(jīng)理姚志鹏等也表示，未来，毫无疑问人工智能和可再生能(néng)源将构成未(wèi)来社会的(de)基石。在当下，随(suí)着经济的(de)企稳和新人(rén)工智能浪潮的进入，未(wèi)来新的产业机(jī)会将(jiāng)进(jìn)入新(xīn)一轮的(de)爆发期。

　　谢治宇(yǔ)也是积极的一派。他在一季报(bào)中表示，随着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯(xīn)片(piàn)、服务器、光(guāng)模块(kuài)等(děng)子(zi)版块带动的人工(gōng)智能、中字(zì)头的“中特估”、半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等板块也实(shí)现(xiàn)较大(dà)幅度上涨。

　　一季(jì)度，他所管理的基金维持了较(jiào)高仓(cāng)位，对人工智能相(xiāng)关产业链进(jìn)行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应(yīng)用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公司进行精选和布局。海康威视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶(jīng)晨股份新入兴全合(hé)润前(qián)十大重仓(cāng)股名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普(pǔ)洛药业退(tuì)出(chū)。其中，澜起科技、中际旭创(chuàng)，是2022年年末的0持仓，直接买(mǎi)到了十大重仓股。兴全合宜的重仓股上(shàng)，也体现了(le)对人工智能相关(guān)产业链的挖掘。澜(lán)起科技、晶晨股份进入十大重仓股。

　　兴(xīng)全合润(rùn)一季报(bào)前十(shí)大重仓(cāng)股

　　莫海(hǎi)波的万家品(pǐn)质生活在一季度也进行(xíng)了调仓换股，提高TMT行业结构占比(bǐ)，减持(chí)地产、军工比例，目前(qián)主要持仓TMT、农(nóng)林牧渔、军工为前(qián)三大持仓，产品(pǐn)总仓位90％以上。

　　具体来看，科(kē)大(dà)讯飞、三(sān)六零、金山办(bàn)公、中科(kē)曙光等4个TMT股票进(jìn)入(rù)前(qián)十(shí)大(dà)重仓股之列，招商蛇口、保利发(fā)展(zhǎn)退出十(shí)大重仓股。

　　兴全合润一(yī)季报前(qián)十大(dà)重仓股

　　对于调(diào)仓TMT行业的(de)原因，莫海波表示，主要是基于对(duì)未(wèi)来(lái)2年(nián)数字(zì)经(jīng)济(jì)的看好(hǎo)。随着人口(kǒu)老龄化与经济发展(zhǎn)模式转(zhuǎn)变，数据成为新(xīn)的(de)生产(chǎn)要(yào)素，高质量发展的核(hé)心在于全要素生产率的提(tí)升，充分利用好云计算、大数据、人工(gōng)智(zhì)能等底层技(jì)术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业逻(luó)辑，通过信息技术(shù)全方位(wèi)赋能(néng)传统行业，从生产和服务端(duān)全面提升效率。

　　“数字经(jīng)济涵盖底层(céng)的通信(xìn)网络、算力、算法，以及多样化的行(xíng)业应(yīng)用等，这(zhè)是一(yī)个系统性工(gōng)程(chéng)，产业(yè)空间较大、持续时(shí)间较长，是未来具有(yǒu)成长性的行业之一。”莫海(hǎi)波(bō)表示。

　　此外，建(jiàn)信基金权(quán)益(yì)投资部(bù)总经理陶灿管(guǎn)理的(de)基金也(yě)重点布(bù)局了TMT或人(rén)工智能相关板块。比如，建信智能生活在一季(jì)度继续调(diào)整(zhěng)了(le)行业配置，降低(dī)了制造业、大(dà)金融地产行业的配(pèi)置，增加了消费、TMT 板块的(de)配置(zhì)，特别是重点布局了人工智(zhì)能技(jì)术创新带来(lái)的相(xiāng)关产业趋势机会(huì)。

　　保留一(yī)份清醒(xǐng)

　　分歧声音开(kāi)始显现

　　不过，在人工智能极致行情演绎(yì)下，也有(yǒu)基金经(jīng)理对AI保(bǎo)留(liú)了一份清醒。

　　泓德臻远回报(bào)基金经(jīng)理秦毅(yì)虽(suī)然在(zài)一季报(bào)中表(biǎo)达了对人(rén)工(gōng)智能的(de)重视，但一季度并未加(jiā)入对于AI领域的(de)布局阵营。

　　他表示(shì)，过去一个季度中，以(yǐ)TMT为代(dài)表的科技板块走出了轰轰烈(liè)烈的行(xíng)情，以ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的(de事与愿违下一句是什么 事与愿违是什么意思)人工(gōng)智能成为了主线。ChatGPT3.0的(de)发布代表着(zhe)大模型路线的成功，这一成功(gōng)比之前几次的如AlphaGo等更具现实意(yì)义(yì)，因为本次的人(rén)工智能的应用领域得到(dào)了极大的(de)拓(tuò)展(zhǎn)，模型具备(bèi)了强(qiáng)大的通用性。这属于科技史上(shàng)的(de)一次(cì)重大创新，未来多个行业将极大受(shòu)益于这一技(jì)术的应用和普及。未来我们(men)应该(gāi)更(gèng)加重(zhòng)视这一领域的研究(jiū)和投资。

　　泓德臻远(yuǎn)回报一(yī)季度前(qián)十(shí)大重仓股

　　坚持低估值(zhí)价值投资理(lǐ)念的丘栋荣在一季报(bào)中也提到了对AI的看好(hǎo)，但他的基金持(chí)仓中也(yě)鲜(xiān)少见到对相关板块的布局。他(tā)表示，除复合(hé)国家安全(quán)自主可控(kòng)和产业趋势外(wài)，今年市场高度关注(zhù)的以ChatGPT为代表(biǎo)的大(dà)模型(xíng)技术，有(yǒu)望开启新一(yī)轮的科技创新周期，深入和(hé)广泛应(yīng)用，将对IT产(chǎn)业产生(shēng)更(gèng)大(dà)、更持久的需求拉动，因此，计算机、电子等(děng)偏成长(zhǎng)行业的部分成长股(gǔ)是(shì)未来关注的方向之一。

　　中庚价值领航一季(jì)度前十(shí)大重仓股:

　　嘉实品质发现基(jī)金(jīn)经理蔡丞丰(fēng)表示，他(tā)注(zhù)意(yì)到市场(chǎng)在(zài)追(zhuī)逐ChatGPT热点资产时抛弃了新(xīn)能源(yuán)板块的非理性行为，就如同去年(nián)三季度半导体及(jí)医药板(bǎn)块的(de)抛售(shòu)，反而造就了难(nán)得(dé)的机(jī)会。“我们这时反而(ér)应该(gāi)加大对能源板块机会的挖掘。”

　　嘉(jiā)实优(yōu)势成长基金经理孟夏虽然也认(rèn)为(wèi)，AI是不(bù)亚于互联网级别的(de)技术(shù)要素革(gé)命，或许(xǔ)我们(men)已经站在新一轮(lún)科技浪潮带来的(de)全球(qiú)繁荣的开端。作为成长投资者，会(huì)积极(jí)学(xué)习(xí)和拥抱，非(fēi)常庆幸(xìng)有生之(zhī)年能看到AGI通用人工智能的雏形(xíng)。但她同(tóng)时表示，也(yě)会努力在火(huǒ)热的行情面前保留一份清醒(xǐng)，大胆假设(shè)、小(xiǎo)心(xīn)求证，仔细甄别真正(zhèng)能够兑现长期业绩的投资机会。

　　李晓星的看法也颇为谨慎，他表(biǎo)示(shì)，AI产业的发展不会一蹴而就，中间也必然会有(yǒu)曲折，包括数据隐私、伦理等(děng)潜在(zài)风险，可能造成板块(kuài)后续波动(dòng)。正(zhèng)因为此，他在去年三四季度布局(jú)了不少人(rén)工(gōng)智能相关的标的，在(zài)一季度对TMT板块(kuài)有所(suǒ)减仓(cāng)，现在的(de)配置大概率少于市(shì)场平均水平。

　　“目前TMT板块的交易(yì)占比已(yǐ)经(jīng)超过(guò)了(le)40％。当然(rán)市场中有不少声音说这次不一样，交易占比创新高代表了主线行情(qíng)的确立(lì)，但我们还是认(rèn)为(wèi)太阳(yáng)底(dǐ)下没有新鲜(xiān)事，过(guò)度的热情在(zài)某个阶(jiē)段(duàn)总(zǒng)会消(xiāo)退。”李(lǐ)晓星(xīng)在(zài)银华心(xīn)怡一季报(bào)中表示。

　　“一季(jì)度的(de)市场(chǎng)走势再次佐证(zhèng)了一个道(dào)理(lǐ)，即市场是(shì)难以预测的。迄今为(wèi)止，表现最好的(de)是(shì)AI相(xiāng)关板块，这在今年(nián)初是想象不到的。就(jiù)好(hǎo)比(bǐ)去年初(chū)我们想象不到(dào)俄(é)乌冲突(tū)，和(hé)后来的疫(yì)情。”中泰资管基金经理姜诚也在一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展进程中(zhōng)最重要的事件之(zhī)一，但要(yào)搞(gǎo)清楚(chǔ)它对投资有哪些影响却很难。利润(rùn)在产业链不同环节(jié)之间将如何分配？市场(chǎng)当前认(rèn)为的受益(yì)环(huán)节是否能如愿受益？它的“智能”水平达到了什么程(chéng)度，以及渗透(tòu)率将多快提升？都是(shì)很容易让(ràng)人兴奋、可细说起来(lái)又让人不(bù)明就(jiù)里的(de)难题。谈资和投(tóu)资(zī)之间，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　在(zài)姜诚看(kàn)来，人(rén)工(gōng)智(zhì)能的发展(zhǎn)是(shì)一(yī)个(gè)长期因素，我(wǒ)们(men)还没有(yǒu)足够(gòu)的把(bǎ)握去捕捉(zhuō)到它带来的投资(zī)机(jī)会，但可以尽(jǐn)量回避(bì)它带来(lái)的伤害。以尽(jǐn)可(kě)能(néng)低的价格买尽可能(néng)好的(de)资产，是我们的(de)投资目标。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 事与愿违下一句是什么 事与愿违是什么意思