民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察(chá)中国(guó)企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道(dào)。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下中国出鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的(chū)口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流(liú)时，境内和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸(mào)易摩(mó)擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季(jì)度(dù)中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去年底(dǐ)订单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前(qián)往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，外贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓客(kè)户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的(de)出口订单主要(yào)与之前客(kè)户(hù)签(qiān)订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流来(lái)自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本次境(jìng)外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的)反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数(shù)据显示，中国(guó)出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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