为(wèi)了(le)让自己的限售(shòu)股(gǔ)解禁后能获得好(hǎo)的(de)回报，上市公司董事长(zhǎng)雇人(rén)拉抬自家的股票(piào)价格，然后高位出货。

　　最近，中国证监会网站披露了一则行政处罚决定书，引发市场(chǎng)关(guān)注。时为(wèi)新美星董事长何(hé)德平和其配(pèi)偶黄秀(xiù)芳(fāng)提供资金，委托蒋维(wéi)对新美星进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便后续自己减(jiǎn)持获利(lì)。蒋(jiǎng)维跟毛(máo)明土、李传(chuán)武合(hé)谋，控制35个证(zhèng)券账户，利用(yòng)资金(jīn)优(yōu)势(shì)、持股优势，连续集中交易新美(měi)星，影响公司股价，合(hé)计(jì)盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监会对此操纵证(zhèng)券市(shì)场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万元；还对何德(dé)平(píng)信息披露违法违规，给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我们一起(qǐ)来看(kàn)看，究竟是怎么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人(rén)拉抬自家股票(piào)

　　多人合谋(móu)操纵股价

　　根据证监会行政(zhèng)处罚决定书披露的信息，新(xīn)美星董(dǒng)事长、法定代表人、实际控制(zhì)人何德平和他的(de)妻子黄秀(xiù)芳当时(shí)向时任独墅湖文化传播有限公司董事(shì)长蒋维(wéi)，提供保证金(jīn科幻小说的三要素是哪三要素，小说的三要素是哪三要素的内容)约3200万(wàn)元，这(zhè)些钱部分来(lái)自他们所(suǒ)掌(zhǎng)控的上海海得(dé)泽广投资(zī)管理中(zhōng)心（普(pǔ)通合(hé)伙）（简(jiǎn)称(chēng)海得泽广）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们(men)提供资金的目的是，委托(tuō)蒋维对“新(xīn)美(měi)星”进行“市值管理”，维(wéi)持、抬(tái)高“新美星”股价，以便何(hé)德平所持(chí)“新美星”限售股(gǔ)于2019年4月(yuè)26日(rì)解禁后能够(gòu)获(huò)得(dé)好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金后，即开始利用控制的证(zhèng)券账户(hù)并(bìng)联合其(qí)他(tā)市场资金(jīn)在(zài)二级市场买入并交易“新(xīn)美星”，且在(zài)后续(xù)操作中向黄秀芳反馈其(qí)操作情况。

　　据了(le)解，这场(chǎng)操纵(zòng)股(gǔ)价，蒋维还(hái)找了两个帮手共同合谋(móu)。他经人介绍认识并联合毛明(míng)土、李(lǐ)传武共(gòng)同操纵“新(xīn)美星”；毛(máo)明土、李(lǐ)传武控制(zhì)各自筹得的证(zhèng)券(quàn)账户、资(zī)金(jīn)开(kāi)始与(yǔ)蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋(jiǎng)维与(yǔ)毛明土联系，传递(dì)、沟通各自操盘情况(kuàng)，以利(lì)于两方交(jiāo)易(yì)决策，更好地(dì)共同抬高“新美(měi)星”股价。

　　根据(jù)监(jiān)管披露(lù)的信息，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋(jiǎng)维联(lián)合毛明土、李传武控制“俞某华”等35个证(zhèng)券(quàn)账(zhàng)户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9科幻小说的三要素是哪三要素，小说的三要素是哪三要素的内容月26日至(zhì)2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个(gè)百分点，偏离同(tóng)期行业指(zhǐ)数25.95个百分点。账(zhàng)户(hù)组累(lèi)计买入4583.44万(wàn)股(gǔ)，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股(gǔ)，卖出成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)合谋，利用资(zī)金(jīn)优势(shì)、持股优(yōu)势，连(lián)续集中交(jiāo)易“新美(měi)星”，影响股票(piào)交易价格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价(jià)、集中(zhōng)出货

　　违(wéi)法获(huò)利(lì)近4800万元科幻小说的三要素是哪三要素，小说的三要素是哪三要素的内容trong>

　　我们具体来看看，蒋维联合毛(máo)明(míng)土、李传武，控制35个证(zhèng)券账户（简称账户组），是怎么拉高“新美星”股价，然后出(chū)货，违法(fǎ)获利(lì)的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日(rì)，账户组连续集中(zhōng)交易“新(xīn)美(měi)星(xīng)”，申买(mǎi)量占(zhàn)市场(chǎng)申(shēn)买量比例超20％的(de)交易(yì)日有19天，峰(fēng)值(zhí)达(dá)到42.61％；申卖(mài)量占(zhàn)市场申卖量(liàng)比例(lì)超20％的交(jiāo)易(yì)日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总(zǒng)股本(běn)比例自2019年3月(yuè)5日开始超过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流通股达到峰值，占流通股本的(de)比例24.74％，持股(gǔ)占总股本的(de)比例8.13％。账户(hù)组具备(bèi)资金优势和持股优(yōu)势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶段，2018年(nián)9月26日开始，账户组(zǔ)持续(xù)大(dà)量买入(rù)“新美星(xīng)”，当日申买排名第一，竞(jìng)价买入成交排名(míng)第一，至2019年(nián)2月(yuè)28日期(qī)末持(chí)股(gǔ)量为期初(chū)持股量38.71倍，持股量显著增加。在此(cǐ)期间，“新(xīn)美星(xīng)”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同(tóng)期创业板综(zōng)指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二(èr)阶(jiē)段，2019年(nián)3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户组集(jí)中拉抬“新美星”，期末持股量较期初增(zēng)加(jiā)124.23％，持股量涨幅(fú)较大。

　　其中，账户组(zǔ)有两段典型的(de)拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价(jià)或(huò)市价(jià)申买3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含(hán)对倒(dào)）3,555,817股，占同期(qī)市场成交(jiāo)量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低于卖一(yī)价或市价申买2,950,300股(gǔ)，占账户组(zǔ)同期申买量(liàng)41.33％，对应成交股数（不(bù)含(hán)对倒(dào)）为2,803,665股，占(zhàn)同期(qī)市场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行业指数22.28个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月(yuè)26日，账户组集(jí)中卖出(chū)“新美星”。在此期间，“新美星”股(gǔ)价(jià)下(xià)跌13.36％，偏离同(tóng)期(qī)创(chuàng)业(yè)板综指1.55个百分点，偏(piān)离同期行业指数(shù)1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵(zòng)期间，涉案账(zhàng)户组还(hái)多次(cì)实施(shī)盘中拉抬和对倒，并反向卖(mài)出获(huò)利(lì)的行为(wèi)。经测算，扣除佣金和相关(guān)税费(fèi)，账户(hù)组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托(tuō)理财、而(ér)非操(cāo)纵股价

　　证监(jiān)会(huì)不予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关(guān)于操纵股价(jià)，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人(rén)提出多(duō)点(diǎn)申诉(sù)意见(jiàn)，请求不(bù)予处罚：

　　第一，没有操纵动机(jī)。

　　第二，在案证据不足以(yǐ)证明蒋(jiǎng)维受何(hé)德平或(huò)黄(huáng)秀芳(fāng)委托(tuō)，联合他人操纵(zòng)股价(jià)，一(yī)是(shì)“市(shì)值管理”不等同(tóng)于“操纵证券(quàn)市场”；二是黄秀芳(fāng)与(yǔ)蒋维系委托理财关系，而非操(cāo)纵股价(jià)；三是蒋维没有将其与毛(máo)明土、李传武等人讨论(lùn)交易新美(měi)星的情(qíng)况告知黄秀(xiù)芳或何德(dé)平，涉案股(gǔ)东名册并非黄秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供(gōng)，蒋(jiǎng)维也没有向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈过股东名册；四是(shì)蒋维没有与毛(máo)明土、李传武就各自账(zhàng)户交(jiāo)易新美星的盈亏分配进(jìn)行约定；五是蒋(jiǎng)维账户组利(lì)益与何德平(píng)、黄(huáng)秀芳利益并(bìng)不一致，何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳不能控制蒋维(wéi)账(zhàng)户组，蒋维获得黄秀(xiù)芳资金后部分用于偿(cháng)还(hái)债务，部分用(yòng)于非(fēi)法活动(dòng)，属于欺诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不(bù)应对(duì)毛明土账户组、李传武账户组交易行为承(chéng)担责任。

　　第四，部(bù)分账(zhàng)户不受蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控制。

　　第五(wǔ)，不认可(kě)黄秀芳2020年(nián)11月25日询(xún)问(wèn)笔(bǐ)录的合法性及真实性。

　　第六(liù)，何(hé)德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且(qiě)何德平与黄(huáng)秀(xiù)芳系独立法律(lǜ)主体(tǐ)，即(jí)便(biàn)夫妻或一致行(xíng)动人中一方存在不(bù)当(dāng)行为，不应推(tuī)定(dìng)或认定另(lìng)一方承(chéng)担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及他们的代理人也(yě)就(jiù)是否合谋、部分账户的控制(zhì)关系、委托理财关(guān)系等(děng)提出了申诉意(yì)见。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会(huì)回应(yīng)，经复(fù)核，对当事人(rén)及(jí)其代理人的主要陈述意见不予采纳(nà)。

　　证监会表示，本案为多个主(zhǔ)体参(cān)与、多(duō)个环节实施(shī)、环环相(xiāng)扣、锁链(liàn)式的上(shàng)下游衔接、合作，共同完成的操(cāo)纵行为。在案证(zhèng)据可以证明(míng)，何德(dé)平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资(zī)金作为保(bǎo)证金，委托其通(tōng)过(guò)二级市(shì)场交(jiāo)易影(yǐng)响新美(měi)星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反(fǎn)馈交易(yì)情况；何德平知悉(xī)并参(cān)与(yǔ)了本案行为；上述行(xíng)为的实(shí)质是操纵股价，并非合法理财。在(zài)案证据(jù)可以证明，蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武有共(gòng)同影响“新美星”股价的意图和目标，共同商议、谋划(huà)操盘、拉抬股(gǔ)价，并且采取了联(lián)合影响股价的行动，属(shǔ)于(yú)共同操纵行为。

　　关于违(wéi)法期间和责任(rèn)承担，证(zhèng)监会表示(shì)，由于(yú)2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年2月14日期间(jiān)蒋(jiǎng)维控制的(de)账户交(jiāo)易(yì)“新美星(xīng)”客观上为后续的合(hé)谋操纵起(qǐ)到一定(dìng)程度锁仓的作用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维(wéi)和上市公司的合作，知(zhī)道蒋(jiǎng)维已(yǐ)经有一定底仓，才(cái)愿意(yì)买(mǎi)入“新美星”，因此毛明土和(hé)李(lǐ)传武(wǔ)的(de)违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平(píng)一致。在此基础上，在(zài)认定(dìng)及处罚时将合谋各方视(shì)为(wèi)一个(gè)整体(tǐ)，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为(wèi)，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武上述行为违(wéi)反了2005年《证券法》第七十七条第一(yī)项规定，构(gòu)成2005年《证券法》第二(èr)百零三条(tiáo)所述的操(cāo)纵(zòng)证(zhèng)券市场行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就操纵(zòng)证券市场行(xíng)为，对何德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武没收违法所(suǒ)得4783.56万元(yuán)，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中，对(duì)何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳罚(fá)款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款(kuǎn)1195.89万(wàn)元(yuán)，对毛(máo)明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事(shì)长信息披露(lù)违法

　　被予以警(jǐng)告并罚款

　　另外，关于何德平(píng)信息披露违法的相(xiāng)关情况，行政处罚决定(dìng)书披露，在新美星(xīng)2016年4月上市(shì)前，海得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)夫妇持有公司80万股股份，占新美星上市(shì)时总股本的1％。上市(shì)后，该部分股票(piào)继续由海得泽广代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月(yuè)19日开始(shǐ)减持“新(xīn)美星”股票，至2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关(guān)于何德平信息披露违(wéi)法，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人提出：第(dì)一(yī)，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存在代持，涉(shè)案股(gǔ)份系海(hǎi)得(dé)泽广为(wèi)兰某(mǒu)代持(chí)，股份减(jiǎn)持决策由海得泽广和兰某(mǒu)作出，海得泽广将减持所得汇入黄秀芳指定(dìng)账户(hù)的(de)原因系兰(lán)某向(xiàng)黄秀芳归(guī)还借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策(cè)产生(shēng)重大影响(xiǎng)，情节轻微。第三，即便认(rèn)定代持成立，何德平对借款(kuǎn)、还款等事(shì)项，不(bù)参与、不(bù)知情，没(méi)有主观(guān)过错，不(bù)应受到处罚。综上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证监会(huì)回应，根据黄秀(xiù)芳、兰(lán)某等询问笔录(lù)、海(hǎi)得泽广交易流水、资金流水及相关银行账户流水，结合(hé)何德平、黄(huáng)秀芳的配偶关(guān)系，代持资金和减持(chí)所得系(xì)家庭共同财产(chǎn)，可以认(rèn)定海得泽(zé)广代何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳持有新美(měi)星股票。当事(shì)人所提相关理由不具有(yǒu)事(shì)实和法(fǎ)律依(yī)据，不(bù)予采纳。

　　证监会表示(shì)，何德平作为(wèi)上(shàng)市公司实际(jì)控制人(rén)，未如实告知上市公司(sī)上述持(chí)股情况，导(dǎo)致新美星在相关公告中(zhōng)均未披露(lù)相关情况(kuàng)，导(dǎo)致新美星违反2005年《证券法》第六(liù)十三条规定(dìng)，何德平的行为(wèi)构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规(guī)定，证监会决(jué)定：就信息披露违法行(xíng)为(wèi)，对何(hé)德平(píng)给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。