民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的(de)规(guī)模大(dà)小和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于(yú)我们(men)观(guān)察中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多(duō)。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户(hù)不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美(měi)发达国家对中国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观(guān)察(chá)中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客(kè)户群体(tǐ)。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户(hù告白和表白意思一样吗女生，告白和表白意思一样吗)并不意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期(qī)之内海(hǎi)关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的(de)出口订单主要与之前客户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出(chū)口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多(duō)人流来(lái)自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部(bù)分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

告白和表白意思一样吗女生，告白和表白意思一样吗　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业，告白和表白意思一样吗女生，告白和表白意思一样吗小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型的企业所面临的(de)出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税(shuì)，目(mù)的(de)在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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