5月(yuè)12日晚间，根据美国证券(quàn)交易(yì)委员(yuán)会(huì)（SEC）披露，国内千亿(yì)私募(mù)景林资产递交了截至2023年3月31日(rì)的第一季度(dù)持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内(nèi)管理超千亿(yì)元人(rén)民币(bì)的(de)对(duì)冲基金(jīn)机构(gòu)，亦(yì)是内地(dì)少有的进行大手笔持有美股的买(mǎi)方机(jī)构(gòu)之一，景林(lín)的动向受(shòu)到了(le)市场广(guǎng)泛的关注。

　　1

　　千亿(yì)私募景林资产持(chí)仓曝光

　　报(bào)告(gào)期(qī)内，景林资产整体持仓规(guī)模小(xiǎo)幅(fú)提升至17.29亿美元，折合(hé)人民币120.2亿元，相(xiāng)较于2022年四季度的16.29亿美元(yuán)规模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示，截止(zhǐ)2023年一季(jì)度末，景林(lín)资(zī)产(chǎn)在美股市场持有34家上(shàng)市(shì)公司的股票。其(qí)中(zhōng)，前十大持仓标的在(zài)总市(shì)值中的占(zhàn)比下降到(dào)77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林(lín)共建(jiàn)仓5只股票，分(fēn)别为英(yīng)伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面(miàn)，景林资(zī)产一(yī)季度前五大卖出(chū)标的包括：京(jīng)东、满帮、贝(bèi)壳、雾芯科技、拼(pīn)多多(duō)。

　　景(jǐng)林资产美股持仓前十大重仓(cāng)股分别(bié)为(wèi)：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快(kuài)递(dì)、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美(měi)股(gǔ)头(tóu)号重仓股依旧是拼多多，与上季度对比，景(jǐng)林资产减(jiǎn)仓(cāng)了133.85万股，较上季度持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景(jǐng)林(lín)连续三个(gè)季度增持(chí)拼(pīn)多(duō)多(duō)。2022年(nián)二(èr)季度(dù)增持拼多多24.02万股，三季(jì)度增持123.39万股，四季度则(zé)增(zēng)持233.75万股，一次比一次(cì)猛。拼多多也不负众望，从股价表(biǎo)现看，拼多(duō)多去年二、三、四季度(dù)分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨(zhǎng)势头在今年(nián)2月初便戛然而止了，景林(lín)资产(chǎn)在此前“越跌越买”的策(cè)略奏效后(hòu)，或(huò)许在股(gǔ)价“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新(xīn)建仓的英(yīng)伟达，空降前十大重仓股第(dì)七(qī)位(wèi)，一口气买(mǎi)入32.53万股，一季度末持(chí)仓市(shì)值为0.9亿元。截(jié)止至5月12日，今年以来(lái)英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教(jiào)育股，与高毅(yì)“唱(chàng)反调”

　　一季度，景林资产在美股的操作(zuò)中(zhōng)，最为亮眼的当属(shǔ)重(zhòng)点加仓教育股。

　　数据显示(shì)，截至今年一季(jì)度末，景(jǐng)林资产持有新东方430万股(gǔ)，环比去年底加仓368.8万(wàn)股，期(qī)末持(chí)股市值(zhí)超1.6亿(yì)美元(yuán)，一跃成为(wèi)景林资(zī)产(chǎn)的第(dì)二大重仓股。与此同时，景(jǐng)林(lín)资产一(yī)季度还(hái)建仓了好未来(lái)，期末(mò)持股数量达224.6万股。

　　今(jīn)年以来(lái)，上(shàng)述两只教(jiào)育个股股价均处(chù)于震荡态势(shì)，并(bìng)无(wú)太(tài)多(duō)亮眼表现。

　　景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)认(rèn)为，从全行业来看，不同年龄层的用户对“教育”的需(xū)求依然旺盛，除了应(yīng)对考试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双减政(zhèng)策推(tuī)行之后(hòu)，目前(qián)行业政(zhèng)策环境(jìng)趋于稳定，但过程中很多(duō)公司(sī)退(tuì)出离开，使得行业竞争(zhēng)格局趋缓，对于存(cún)量公司(sī)有利。

　　“从行业龙(lóng)头公司(sī)本身来说，凭借多年积累的口碑(bēi)和公信力，品牌的护城河依然很深。个(gè)别头部企业(yè)在K9学科之外的教育领域业务(wù)基础(chǔ)扎实，原有的留(liú)学等业务(wù)恢(huī)复增长，同时素质教(jiào)育、直播电商业务等(děng)新业务成为新的(de)增长驱动力。且公司的利润和现(xiàn)金(jīn)流稳(wěn)中转好，同时账上资金充足，当时(shí)的估值下有足(zú)够的(de)安全边际。在过(guò)去几(jǐ)个季度的(de)财报中(zhōng)，我(wǒ)们看到了相关的积极信号。”景林资产表示。

　　值得一提的是，高(gāo)毅资产对于教育领(lǐng)域也颇为看好，但是(shì)标的(de)选(xuǎn)择似(shì)乎与(yǔ)景林(lín)资产(chǎn)存在(zài)分歧。

　　美国证券(quàn)交易委员会(huì)公开资料显示，截(jié)至(zhì)今(jīn)年一(yī)季度末，高(gāo)毅资(zī)产(chǎn)持(chí)有新(xīn)东方(fāng)24.4万股(gǔ)，相比于去(qù)年底减仓超10万股，减仓(cāng)比例接近(jìn)三成。而(ér)一季度高毅资产大举(jǔ)买入近156万股好未来(lái)，相比于去年底增持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市(shì)场投机之(zhī)风

　　自(zì)五一节过后(hòu)，传媒、游戏板块成为(wèi)资金炒作AI的重点方向，中特(tè)估支线也由暗(àn)转明，晋升市场第二大主(zhǔ)线。

　　可(kě)好景不(bù)长，本(běn)周中特估(gū)仅热闹了一两天(tiān)，随后便开(kāi)始持续下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高位股接连(lián)跳水。

　　（本文内容为客观数据信息(xī)罗列，不构成任何投资建议）

　　此(cǐ)前(qián)连续24个交易日成交额超万亿元阶(jiē)段纪(jì)录，在本周(zhōu)遭遇终结。周三(sān)时，市场成交量尚且保(bǎo)持在1.2万亿(yì)水(shuǐ)平(píng)，周四便陡然跌(diē)破万(wàn)亿，5月(yuè)11日和5月12日成交额(é)连续两(liǎng)日萎(wēi)缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深(shēn)两市陷入缩量震荡阶(jiē)段(duàn)。

　　面对市场的急剧降温(wēn)，市场(chǎng)观点认(rèn)为，主(zhǔ)要原因是(shì)5月11日晚间发布的金融(róng)数据大(dà)幅低于(yú)预期。

　　据(jù)国盛(shèng)证券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多(duō)增734亿元，但是(shì)考虑到去年(nián)4月基(jī)数的异(yì)常，因而与(yǔ)往(wǎng)年相比，今(jīn)年4月信贷则(zé)是明(míng)显跌(diē)落，而今年4月信贷低于(yú)2021年(nián)同(tóng)期7512亿元。居民贷款(kuǎn)回落再度成为信贷回(huí)落(luò)的主要原因。而(ér)企(qǐ)业中(zhōng)长期贷(dài)款继(jì)续(xù)保持同比多增，4月同比多增4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷下滑(huá)带动社(shè)融增(zēng)速(sù)回落(luò)，4月新增社融1.22万(wàn)亿(yì)，与2021年4月(yuè)相比(bǐ)，今年4月同比少增6370亿元。

　　署(shǔ)名(míng)光大证券的点评(píng)称，4月下旬(xún)票据利率先下后上，并不(bù)意(yì)味着贷款(kuǎn)好转了，主要因为今年国股行NIM和营(yíng)收压力很大，一直在压降票据等低(dī)效(xiào)资产，对桃胶要怎么泡发最好吃，桃胶要怎么泡发最好吃窍门分行收票额度(dù)控制很严。4月前两(liǎng)旬(xún)已经(jīng)收(shōu)了(le)很多票，后面(miàn)改用其他贷(dài)款来冲。5月上旬(xún)票(piào)据已经快要接近零利率了，信贷再度出现(xiàn)深度负(fù)增长，这(zhè)是4月(yuè)信(xìn)贷斜率(lǜ)过于陡峭化(huà)产生(shēng)的(de)后果，5月份的贷款可(kě)能仍然不太乐观(guān)。

　　在这(zhè)种(zhǒng)背景之下，市场要想好起来，必然(rán)要让大家看到宽信用的信号出(chū)现(xiàn)，而这(zhè)可能还需(xū)要(yào)一(yī)定(dìng)的时间(jiān)。

　　当前市场存量(liàng)资金博弈的背(bèi)景不改，而两大主(zhǔ)线人工智能和中特估，今年(nián)已(yǐ)然累计不小的涨幅(fú)。中特估(gū)这边(biān)，本月(yuè)还有多只央企ETF等待进场，而人工(gōng)智能这边，在(zài)未有(yǒu)增量资(zī)金进(jìn)场的情况之(zhī)下(xià)，再想继续向上，压力(lì)不小(xiǎo)。

　　本(běn)周大跌之后，但斌(bīn)更是罕(hǎn)见的在(zài)深夜抒发(fā)感想(xiǎng)。大谈公募(mù)基(jī)金经理(lǐ)的难(桃胶要怎么泡发最好吃，桃胶要怎么泡发最好吃窍门nán)处，在业绩和投资信仰之间无法(fǎ)两全。紧接着(zhe)，炮轰(hōng)当下市(shì)场(chǎng)投机之风大盛，认为当下市场交易(yì)机制应要有所改变。

　　相信，这不仅仅只是但总(zǒng)一个人(rén)的心声。

　　今年以来(lái)，市场看(kàn)着红红火火，但很(hěn)多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基(jī)金经(jīng)理更是有苦难言，市场上大热(rè)的人工智能，游资(zī)炒作的“星辰(chén)大海”，根本不符合他们的(de)机构(gòu)审美。直白(bái)点说，市场根本就是绕(rào)着公募持仓在涨。

　　大(dà)家(jiā)都(dōu)是有苦难言.......

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 桃胶要怎么泡发最好吃，桃胶要怎么泡发最好吃窍门