民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国(guó)别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出(chū)口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的(de)出口压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地(dì)制造(zào)业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国(guó)企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的(de)优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额(é)，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下(xià)高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数(shù)据(jù)相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈目前(qián)海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型的企(qǐ)业(yè)所面临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用word中1.5倍行间距相当于多少磅，word1.25倍行距是多少磅油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)word中1.5倍行间距相当于多少磅，word1.25倍行距是多少磅、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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