5月9日晚间，A股上市(shì)公司金证(zhèng)股份发(fā)布的一则公告，在期货(huò)圈刷屏(píng)。

　　公告显示，金证股份正在筹划发行股份及支(zhī)付现金购买上海文(wén)华财经资讯股份(fèn)有限公司（下称文(wén)华财(cái)经(jīng)）90.97％股权事项，同时(shí)募集配套(tào)资金。公(gōng)司股(gǔ)票将于2023年5月10日（星期三）开(kāi)市起开始停牌，预计停(tíng韬光养晦避其锋芒什么意思，避其锋芒下一句怎么说)牌时间不超(chāo)过10个交(jiāo)易日。

　　文(wén)华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货软(ruǎn)件商。公开(kāi)资料(liào)显示，截(jié)至2021年(nián)年末，文华财经(jīng)与国(guó)内(nèi)139家期货公司合(hé)作，占国内期货公司(sī)总(zǒng)数(shù)的(de)92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端(duān)交易软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文华财(cái)经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩开资(zī)本市场大门。

　　文华财(cái)经的第一次(cì)IPO之旅要(yào)追(zhuī)溯(sù)到2015年，当(dāng)年1韬光养晦避其锋芒什么意思，避其锋芒下一句怎么说1月，文华(huá)财(cái)经首次(cì)报送创业(yè)板(bǎn)IPO申(shēn)请资料。不过(guò)，在(zài)经历两年多的漫长等待后，2018年4月(yuè)，深(shēn)交所(suǒ)决定终止审(shěn)查(chá)，文(wén)华财经(jīng)此(cǐ)次创(chuàng)业(yè)板IPO闯关失(shī)败。

　　2021年6月，文华财(cái)经再次递交招股书，拟冲刺(cì)创(chuàng)业(yè)板IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申(shēn)请撤回发行上市申(shēn)请文件，深交所决定终止对(duì)其首次公开(kāi)发行(xíng)股票(piào)并在创业(yè)板上市的(de)审核。文(wén)华财经(jīng)第二(èr)次IPO也无果而终。

　　金证(zhèng)股份昨(zuó)晚发布的公(gōng)告显示，本次(cì)交易事项尚处于筹划阶段(duàn)，公司目前正与交易(yì)意向方接洽，初(chū)步确定的交易对方(fāng)包括尚守哲、大(dà)连经(jīng)一卓远管理咨询合伙企业（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下(xià)称大连(lián)经一）、苏州中新兴富新兴(xīng)产业(yè)投(tóu)资合伙企业（有限合伙）（下称苏州中(zhōng)新）、上海经(jīng)一(yī)投资管理合伙(huǒ)企(qǐ)业（有(yǒu)限合伙）（下称上海经(jīng)一）、上海兴(xīng)富创(chuàng)业投资(zī)管理(lǐ)中(zhōng)心(xīn)（有限合(hé)伙）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述交易对方合计持有标的公司(sī)90.97％的股权。

　　金证股(gǔ)份(fèn)表示(shì)，根据《上市公(gōng)司重大资产重组管理办(bàn)法（2023修订）》和《上海证券交易所股(gǔ)票(piào)上市规则（2023年2月(yuè)修订(dìng)）》等(děng)相关规定，本次交易前，交易对方(fāng)与(yǔ)公(gōng)司不存在关联关系。本次交易(yì)完成后，交易对方尚守(shǒu)哲持有公司的股份比例预计将超(chāo)过(guò)5％，本(běn)次交易预计(jì)将构成关(guān)联交易。本(běn)次交易前，公司无控股(gǔ)股东、实际(jì)控制人；本次交易完(wán)成后，公司第一大股东不会发生变(biàn)化，且(qiě)不存在实际支配(pèi)公司股(gǔ)份表决权超过30％的股东(dōng)，公司仍(réng)将无控(kòng)股股东、实际控(kòng)制人，预计不构(gòu)成(chéng)公司重大资产重组。

　　文华财经注册资(zī)本4000万元，实际控制人为该公司董事长(zhǎng)兼总(zǒng)经理尚守哲(zhé)。根据文华财(cái)经此(cǐ)前披(pī)露的招股书，截至2021年年底(dǐ)，尚(shàng)守哲对文华财经(jīng)的直接持股比(bǐ)例为64.353％，此外，还通过(guò)大连经一和上海经一分别控制文(wén)华财经(jīng)9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的(de)股份。

　　其他交易(yì)对(duì)方中，苏(sū)州(zhōu)中(zhōng)新、兴富(fù)创投、王凯及(jí)杨(yáng)孝胜(shèng)对(duì)文华财经的持(chí)股比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份(fèn)盈利能力有望提升(shēng)

　　作为(wèi)金(jīn)融科技全领域服(fú)务商，金证股份为证券、基金(jīn)、银行、期(qī)货、信托、交易所、监管机(jī)构等行业客户提供全技术栈(zhàn)、全(quán)产品线解决方(fāng)案，同时(shí)与(yǔ)政府机关(guān)、互联网(wǎng)公司合作开展(zhǎn)包括智慧(huì)城(chéng)市在内的数字经济业务。

　　2023年一季报显示，报(bào)告期(qī)内，金证股(gǔ)份实(shí)现营业收(shōu)入(rù)12.64亿元，较上年同期(qī)增长2.84％；实(shí)现归属于上市公司股(gǔ)东的(de)净利润(rùn)-5847.16万元。报告期内，金证(zhèng)股份证券经(jīng)纪业务(wù)软件收入较上年同(tóng)期略有增长，资管(guǎn)机(jī)构(gòu)软(ruǎn)件(jiàn)收入基本(běn)持平。报告期内，数字经济业务因验收(shōu)的大型政务(wù)项(xiàng)目(mù)成本增幅大于收(shōu)入增(zēng)幅，导致业务毛(máo)利(lì)率及(jí)利润(rùn)下降(jiàng)。报(bào)告期内公司确认投(tóu)资收益-1748万(wàn)元(yuán)，较上年(nián)同(tóng)期减(jiǎn)少2035万元，主(zhǔ)要是联营企业(yè)投资收益减少所致。

　　截至(zhì)2023年3月底，金(jīn)证股(gǔ)份总(zǒng)资产64.27亿元(yuán)，净资产(chǎn)36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年年报显示，报告(gào)期内，公司实现营业(yè)收(shōu)入64.78亿元，同比下降2.52％；实(shí)现归属于上市公司股东的净利润2.69亿元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业(yè)业务方面(miàn)，2022年，金(jīn)证股份实现(xiàn)营业收入23.25亿元，同(tóng)比增长7.25％。金证股份认(rèn)为，公司(sī)金(jīn)融行(xíng)业(yè)的增(zēng)长主要得益于两方面(miàn)的因素：一是公司在(zài)证券市场行业占有率基础(chǔ)稳(wěn)定，核心产(chǎn)品(pǐn)需(xū)求刚性，公司加快产品新(xīn)一(yī)代产品布局、积极推进项目上(shàng)线(xiàn)验收(shōu)。二是在资管(guǎn)领(lǐng)域(yù)加(jiā)强了资管IT业务发(fā)展力度，在多个核心产品和技术上形成领(lǐng)先优势，开始(shǐ)进入收获期。

　　非金融行(xíng)业业务方(fāng)面，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同(tóng)比下降7.49％。主要包括数字经济业务、IT设备分销(xiāo)业务及科技园(yuán)租赁(lìn)业务。金证(zhèng)股(gǔ)份解释称(chēng)，非金融行业(yè)的收入下降，主要(yào)由于(yú)公(gōng)司在数字经济业(yè)务上，不同(tóng)程度(dù)受(shòu)到需求端的(de)影(yǐng)响，项目跟进(jìn)、工程实施、验(yàn)收结算(suàn)审计等存(cún)在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛利率为(wèi)22.32％，较上年增(zēng)加1.97个百(bǎi)分点。其中(zhōng)，金融行(xíng)业业务毛利率50.41％，较(jiào)上(shàng)年增加3.48个(gè)百分点(diǎn)；非金融(róng)科技业务毛利(lì)率6.53％，较(jiào)上(shàng)年下降(jiàng)0.93个百分点。

　　交易标的(de)业绩表现上，公(gōng)开资料(liào)显(xiǎn)示，2019—2021年，文华财(cái)经营业收入分别(bié)为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归属于母公(gōng)司股东的净利(lì)润分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年(nián)，文华财(cái)经营业毛(máo)利分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及(jí)17168.10万元，综合毛利(lì)率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文(wén)华财(c韬光养晦避其锋芒什么意思，避其锋芒下一句怎么说ái)经总资(zī)产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产负债率为(wèi)37.80％。

　　不难看出，无论从资产(chǎn)规模和盈(yíng)利(lì)能力来看，金证股份均(jūn)远高于文(wén)华财经，但(dàn)文华财经的毛(máo)利率显著(zhù)高于金证股份，无疑(yí)是一(yī)块优质资产。

　　有业(yè)内人(rén)士(shì)认(rèn)为，如果本次交易得以顺(shùn)利(lì)实施，对(duì)于金证股份(fèn)而言，文华财(cái)经的(de)优质资产注(zhù)入后，其盈(yíng)利能(néng)力将(jiāng)进一步提升(shēng)；对于文华财经(jīng)而(ér)言，多年谋(móu)求上市(shì)无果(guǒ)后，可以实现“曲线(xiàn)上市”。

　　值得注意(yì)的是，在(zài)昨晚发(fā)布的公告中，金(jīn)证股份并未披(pī)露具体(tǐ)的交易细节，例如(rú)交易对(duì)价等。公告显示，2023年5月9日，金证股份与主(zhǔ)要交易(yì)对方就本次交易签署了(le)《意(yì)向(xiàng)协议书》，公(gōng)司(sī)拟向(xiàng)主(zhǔ)要交易对方发行股份(fèn)及支付现(xiàn)金的方式购买其持(chí)有的文(wén)华财经90.97％的股权。上述《意向协议书》仅(jǐn)为交易各方关(guān)于本次交易的初(chū)步合作意向，交易各(gè)方在本次交易中的具体权利义务以(yǐ)及各项(xiàng)安排(pái)以交易各(gè)方最终签署的正(zhèng)式交易(yì)协议为准(zhǔn)。

　　金证股(gǔ)份还进行(xíng)了风(fēng)险(xiǎn)提示：截至目前，本(běn)次交易仍(réng)处于(yú)筹划阶段，交(jiāo)易双方尚未签署正(zhèng)式(shì)的交易协议(yì)，本次交易尚需履行必要的内部决策程序，并经有权监管机构批准(zhǔn)后方可正(zhèng)式实施，本次交易最终能否实(shí)施尚存(cún)在较大不确定性。

　　股(gǔ)价表现上，经历了(le)2020—2022年连续3年的下跌之(zhī)后，今(jīn)年以来，金证股(gǔ)份(fèn)股(gǔ)价步入上升通道。截至5月9日(rì)收盘(pán)，金证股份股(gǔ)价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市(shì)值178亿元。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 韬光养晦避其锋芒什么意思，避其锋芒下一句怎么说