全球头号(hào)对冲基金桥水的最新调仓情况曝光了！

　　根据(jù)其向美国证交会提交的13F文件(jiàn)显示，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年(nián)一季度末(mò)的美(měi)股(gǔ)持仓市值达到(dào)163.88亿美元（约合人民(mín)币1140亿元(yuán)），较一季度末有(yǒu)所缩水(shuǐ)。

　　安硕核心(xīn)MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水(shuǐ)大幅(fú)加仓，晋(jìn)升为其第一大重(zhòng)仓(cāng)，但桥水减(jiǎn)持了两只标普500ETF，还减(jiǎn)持了(le)宝洁、百事(shì)可乐、可口可(kě)乐(lè)、沃尔(ěr)玛等多只消(xiāo)费(fèi)股；另外桥水(shuǐ)加(jiā)仓了谷歌(gē)母公司(sī)Alphabet、脸书等，但是减持了(le)拼多多(duō)、黄金(jīn)ETF等。

　　但是桥水最新观点表(biǎo)示(shì)，其非常看好黄金，认为黄金(jīn)可能正(zhèng)处于持续增长期的开(kāi)端(duān)。

　　桥水美(měi)股持仓市值(zhí)近164亿美元

　　美(měi)国证券交易委员会（SEC）披(pī)露了最(zuì)新的13F文(wén)件(jiàn)，桥水基金今(jīn)年一季度末的持仓曝光。据(jù)了解(jiě)，到今年(nián)4月末，桥水管(guǎn)理的全权(quán)委托资产(chǎn)（AUM）为(wèi)1968.34亿美元(yuán)。

　　我们来看(kàn)看桥水在(zài)今(jīn)年一季度(dù)的美股(gǔ)持仓变动情况(kuàng)，数(shù)据显示(shì)，截止2023年3月(yuè)末，桥水在美股的(de)持仓总市(shì)值达到(dào)163.88亿美(měi)元(yuán)，较去(qù)年(nián)底的183.2亿美元(yuán)减(jiǎn)少了10.55％。作为全球宏观(guān)策略基金，桥水(shuǐ)的美(měi)股组合仅占总(zǒng)资产很小的一部分。

　　在(zài)这个季度，桥水(shuǐ)在不断(duàn)卖卖卖，清(qīng)仓了228只证券，减(jiǎn)持了360只证券；同时(shí)也积(jī)极买(mǎi)进，新进了118只(zhǐ)证券，增(zēng)持了225只证券。

　　新兴市场ETF成(chéng)头号重仓

　　桥(qiáo)水减持多(duō)只消费股

　　今年一季度末(mò)，桥水的前十大重仓标的(de)的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新(xīn)兴(xīng)市场ETF（IEMG）在今年一季(jì)度末晋升为桥水的(de)第一(yī)大重(zhòng)仓，加仓了331万股(gǔ)左右，持仓增至(zhì)1786.26万股(gǔ)，期末持仓市值为8.72亿美元(yuán)，占(zhàn)投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大持(chí)仓是两只标普500ETF，分(fēn)别持有182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上一季度(dù)都(dōu)有所减持，期末持仓市值分别为7.52亿(yì)美元、5.05亿美元(yuán)。

　　值得注(zhù)意的是，桥水持有(yǒu)多(duō)只消费品个股(gǔ)，但(dàn)是今年一季度都进行了减持，比如其第三大持仓宝(bǎo)洁，减掉了5万股左(zuǒ)右(yòu)，期末持有494.49万(wàn)股，持(chí)股市值(zhí)为7.35亿(yì)美元；还有桥水也减持了百事可乐、可(kě)口(kǒu)可乐(lè)，持(chí)股数量分别降至280.75万股、814.52万股，期末持股市(shì)值为(wèi)5.12亿(yì)美元(yuán)、5.05亿美元，分(fēn)别位列第五、第六大重仓股；另外，桥水还减持了麦当劳、开市客、沃(wò)尔玛，其中(zhōng)沃尔玛的减(jiǎn)持幅(fú)度相对较大。

　　但是，桥(qiáo)水在(zài)一季度小(xiǎo)幅加仓了医疗领域的强(qiáng)生，持股(gǔ)增至(zhì)358.75万股，期(qī)末持股市值(zhí)为5.56亿(yì)美元，位(wèi)列第(dì)四(sì)大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书(shū)

　　减(jiǎn)持黄金ETF等(děng)

　　基金君梳(shū)理了桥(qiáo)水基金美股前(qián)30大重仓，其中增持(chí)的标的还包括谷歌母公(gōng)司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至230.83万股，持有市(shì)值为2.39亿(yì)美元；还增(zēng)持了脸书Meta，持股(gǔ)增至100.18万股(gǔ)，持有(yǒu)市值为2.12亿(yì)美(měi)元；此外(wài)，增持了VISA、直觉外(wài)科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金君(jūn)发现，桥水(shuǐ)在一季度减持(chí)的标的相对较多，除去前十大重(zhòng)仓，桥水还减(jiǎn)持了(le)先(xiān)锋领航富时新兴(xīng)市(shì)场ETF，减少535.74万(wàn)股，持股数(shù)量降(jiàng)至(zhì)847.11万股，减持(chí)幅度达38％，持有市(shì)值为3.42亿(yì)美(měi)元。

　　另外桥水(shuǐ)减持幅度较大的还有拼(pīn)多(duō)多，减少了(le)150.34万(wàn)股，持(chí)股数量降至214.24万股，减持(chí)幅度41％，持有市值为1.63亿(yì)美元。桥水(shuǐ)还减持(chí)了亿滋国际22％，持股(gǔ)降至223.41万股，持有市值(zhí)为(wèi)1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔吉特28％，持(chí)股(gǔ)降至(zhì)66.44万股，持(chí)有市值为1.10亿美元。

　　值得(dé)注意的是(shì)，桥水在一季度还减(jiǎn)持(chí)了其(qí)特别看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股(gǔ)，期(qī)末持仓降至88.68万(wàn)股，持有(yǒu)市值(zhí)为1.62亿美元(yuán)。该基金从去(qù)年年底以(yǐ)来出现较大(dà)涨势，表现(xiàn)非常突出。

　　但从最新(xīn)的观点看，桥水还是非(fēi)常看好黄金的。

　　近期(qī)，桥水基(jī)金联席首席投(tóu)资(zī)官凯(kǎi)伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄(huáng)金可(kě)能(néng)正处于持续增(zēng)长期的开端，因为(wèi)全球(qiú)对美元(yuán)去杠杆化的推(tuī)动仍是金(jīn)价(jià)的长期支撑。她(tā)表示，黄金被低估了，还有很长的路要走。

　　她还(hái)说，黄金在全球(qiú)货币市(shì)场中日(rì)益(yì)重要(yào)，这(zhè)使得它不(bù)仅仅是对抗(kàng)债(zhài)券市(shì)场(chǎng)和(hé)利率的(de)工具。另外，地缘政治动(dòng)荡不(bù)会消失，这(zhè)是对黄金的长(zhǎng)期支撑。不仅(jǐn)如此，由于全(quán)球通胀水平仍相对(duì)较高，黄(huáng)金将继续吸引投(tóu)资(zī)者，以对(duì)冲购买力下降的风险。

　　富士康在河南有多少员工 富士康是上市公司吗lt="猛买这些！全球最大对冲基金桥(qiáo)水，美(měi)股持仓大曝光！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514075107187.png">

　　桥水最新观(guān)点曝(pù)光

　　4月末，桥(qiáo)水联合首席投资官鲍勃(bó)·普林斯分享了(le)他在(zài)2023年(nián)一季(jì)度的(de)最新观察。

　　他(tā)指出，名义(yì)支出(chū)水平高于经(jīng)济(jì)体的(de)生(shēng)产能力，导致通胀率远高于目标水平，美国(guó)和其他西(xī)方(fāng)经济体处于看跌(diē)失衡(héng)中。为了纠正这种失衡(héng)，缓解需求压(yā)力(lì)，欧美各国央行一(yī)直在实(shí)施(shī)紧缩政(zhèng)策——目前紧缩政策造成的负(fù)面影响(xiǎng)初现苗头。但一切才刚刚开始，恢复均衡将会给经济和市场带来一定的负面影响。

　　相(xiāng)比之下，亚洲经济体的经(jīng)济更加(jiā)接近于均衡——支(zhī)出与劳动力(lì)产出水平一致，通胀(zhàng)可(kě)控(kòng)，政策制定(dìng)者有足(zú)够的空间提振经(jīng)济(jì)和市场(chǎng)。

　　鲍勃·普(pǔ)林斯(sī)也称，在大部分(fēn)西方国家，货(huò)币(bì)政策(cè)紧缩(suō)扭转了流动(dòng)性方(fāng)向，促使人(rén)们(men)抛售资产持(chí)有现金。紧(jǐn)缩政策推(tuī)高了折现率（即现金未来(lái)实(shí)际收益率(lǜ)的(de)预期），但迄(qì)今为止尚未严重影响风险(xiǎn)溢(yì)价和经济增长(zhǎng)，上述情(qíng)况极有可(kě)能在周期的下一阶段出现。与西方国家(jiā)相比，中(zhōng)国(guó)、日本和许多亚洲国家和地区处(chù)于周期的不(bù)同位置，这(zhè)些国(guó)家和地区的(de)政策制定者(zhě)支持货币和信用流动，这降低(dī)了折(zhé)现率和风险溢价，促进了经(jīng)济增长。

　　5月份，对于近期美(měi)联(lián)储加息(xī)，桥水(shuǐ)基金在其官微发(fā)文称，“上周美联储加息25个基点(diǎn)。虽然没有明确声明加息将(jiāng)会暂停(tíng)，但政(zhèng)策指引的取(qǔ)消(xiāo)和鲍威尔讲话清楚表明，美联储希(xī)望持观望态(tài)度。这(zhè)符合我(wǒ)们(men)对当前形势的解读。”

　　桥水表示(shì)，为了应对(duì)疫情带(dài)来的(de)影响(xiǎng)，许(xǔ)多发达经济体都推出(chū)了大规模财政刺(cì)激(jī)政策，引发(fā)了通(tōng)胀问题。为了应对高(gāo)通(tōng)胀，央行(xíng)不(bù)得不(bù)收紧政策。其中(zhōng)美(měi)国采取了最激进的应对通胀的举措(cuò)，在不到18个月的时(shí)间里，美联储加息(xī)500个基点，并迅速减持债(zhài)券。目前，虽然美国(guó)经济尚未出(chū)现严(yán)重问题，但名义(yì)支出已经放(fàng)缓(huǎn)。如果(guǒ)美联储进一(yī)步收(shōu)紧政策，银行业就会继续(xù)承(chéng)压(yā)，从而影响信贷供应(yīng)。上周，美国第一共(gòng)和银行被接管，再(zài)次凸显美国金融体系面临压力，股市(shì)和(hé)债券收益率出现(xiàn)下跌。美国可能需要(yào)（也可能不需要）进一步收(shōu)紧政(zhèng)策。鉴于迄今为止的紧缩举措，美(měi)联储可以评估形(xíng)势再做出决策。

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