民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背(bèi)后的(de)中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提(tí)供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明(míng)显增多。境内和(hé)境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含部分中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗(luó)斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成(chéng)中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们(men)具(jù)体面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至一般暧昧期多久确立关系，男人暧昧久了会不会动真心部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对(duì)外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)这一轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度(dù)中国出口订(dìng)单和(hé)金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zh一般暧昧期多久确立关系，男人暧昧久了会不会动真心ǎn)会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较(jiào)往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)下降，意(yì)味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的(de)信息(xī)是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的(de)订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税(shuì)的(de)决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共体(tǐ)共同对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异(yì)。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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