民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和(hé)境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的(de)初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示(shì)中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出(chū)口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的(de)出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最(zuì)大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放(fàng)境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本酱油瓶一般多高 酱油瓶直径一般多大次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味着本(běn)次(cì)广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不(bù)同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出(chū)口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地(dì)区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的(de)决(jué)定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出(chū)口群像》

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