AI板块成为2023年最火爆的(de)板(bǎn)块，吸引人全市(shì)场的(de)目(mù)光。

　　随之(zhī)而(ér)来的是，不仅不少上市公司宣布试水人工智能(néng)、基金(jīn)经理开始布局AI概念，也(yě)有基金公司尝试(shì)以AI试水投资(zī)者关系管理(lǐ)，更有基金(jīn)经理尝试用AI撰(zhuàn)写季报！

　　引起市场关注(zhù)的是，此次公(gōng)募基金2023年一季度报中，无论(lùn)是(shì)成长派、还是价值派，众多基金经理均谈(tán)及对(duì)AI投(tóu)资机(jī)遇(yù)。各大(dà)派别基金经理(lǐ)均认可AI所带(dài)来的颠(diān)覆性影响，并看好其中(zhōng)长期投(tóu)资(zī)价值，但是对(duì)于(yú)短(duǎn)期人工智能极致行情演绎下，也有基(jī)金经理对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　基金经理试水(shuǐ)

　　部分季报用取AI撰写

　　4月(yuè)21日，嘉实文体娱乐公布2023年一季报，引人关注的是，季报中部分内容使用了AI撰写。

　　季(jì)报中明确写道，这段AI生成的内容阐述了人工智能对各个行(xíng)业的改变，比如医疗(liáo)、教育、工业生产、环境保护和可持续发(fā)展，以及(jí)新(xīn)能源开发和利用(yòng)等(děng)领域。文中表(biǎo)示，人工智能领(lǐng)域(yù)的快速发展为全球带来(lái)无数机遇(yù)和挑(tiāo)战，将极大地影响我们的生活方式和社会(huì)发展，为确保AI技术的健康、可持(chí)续发展，需要建立完(wán)善的法(fǎ)律(lǜ)法规和伦(lún)理准则，以(yǐ)保护个人隐私、确保(bǎo)数据安全并防止(zhǐ)滥用。在(zài)应(yīng)对(duì)挑战的同时，也(yě)应抓住人工智能带来的(de)机遇，共同推动(dòng)这一领域的创新和发展(zhǎn)。

　　嘉实文体娱(yú)乐基金经理王贵重在季(jì)报中也明确表示，产业(yè)方向(xiàng)上(shàng)，我(wǒ)们坚定的看(kàn)好人工(gōng)智能(néng)对各个行业的改变(biàn)。他(tā)还专门谈及(jí)，一季度进行了一(yī)定比例的(de)调仓，方向上主要是(shì)受(shòu)益于(yú)人工(gōng)智能的计算机(jī)和传(chuán)媒互联网香水闻多了会致癌吗，女士公认10大好闻的香水行业。数字(zì)化的核心逻辑是提高效率，而高质量发展的核心在于效率(lǜ)的提(tí)升。

　　在谈到(dào)具体TMT行(xíng)业的观(guān)点时，他针(zhēn)对半导体、数字化、互联网平台等提出自己想法。说到数字化时，表(biǎo)示(shì)其本质是利用技术的手段，提(tí)升组织信息计算、存(cún)储、传播(bō)的效率，这是(shì)一个长期(qī)向上(shàng)的类消费(fèi)行(xíng)业，在美国是一个和互联网行业一样大(dà)规(guī)模的产业(yè)。在中国(guó)，依(yī)然(rán)处于产业的早(zǎo)期，但是我们可以看到疫情(qíng)背景下(xià)，大家越来越意识(shí)到数字化的(de)重要性。而此轮数字化将会和人(rén)工智能深度融(róng)合，也会给中国公司(sī)带来发展的机(jī)会。目前整个(gè)板块的估值都到了历(lì)史最低(dī)的(de)水平。

　　此(cǐ)次(cì)是基金经理首(shǒu)次利用(yòng)人工智能(néng)完成(chéng)季报，也显示出人工智能确实开始方方(fāng)面面开始影(yǐng)响(xiǎng)我们的生(shēng)活、工作等，是一(yī)个历史(shǐ)性大浪潮。此前，也有基(jī)金公司积极(jí)拥抱AI，如鹏华基(jī)金投(tóu)资(zī)者(zhě)教育基地宣布成为百(bǎi)度(dù)文心一言首批(pī)生态合作(zuò)伙伴(bàn)，鹏华基(jī)金投(tóu)教基(jī)地也将(jiāng)通过百度智能云接入文心一言能力，致力于创新投资(zī)者关系管理新模式，提升客户投(tóu)资体验(yàn)感。

　　价值派、成长派

　　都积(jī)极布局AI领域

　　随着人(rén)工智能成为一季度市场热点，不少基(jī)金(jīn)经理选择(zé)了积极参与布(bù)局(jú)，其中，除了科(kē)技成长派基金经理，也(yě)不(bù)乏(fá)价值投资派基金经理。

　　从上述嘉实(shí)文体娱乐一季报(bào)可香水闻多了会致癌吗，女士公认10大好闻的香水以看出，该基(jī)金一季度(dù)进行了一定(dìng)比例的调仓，方(fāng)向上主要是(shì)受益于人工(gōng)智能(néng)的(de)计算机和传媒互联网行业(yè)。前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)中，除了海康(kāng)威视(shì)、金山办公，其余神州(zhōu)泰岳(yuè)、吉比特等8只个股均为一(yī)季(jì)度新进。

　　嘉实(shí)文体娱(yú)乐(lè)一(yī)季报前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　嘉实大科技研究总监(jiān)、嘉实文体娱(yú)乐基金(jīn)经理王贵重表(biǎo)示，产业(yè)方向上(shàng)，坚定看好人工智(zhì)能(néng)对(duì)各个行业的(de)改变。

　　“我们(men)长期聚焦的三大需求就是(shì)能源(yuán)、信(xìn)息(xī)、生命(mìng)。从而(ér)衍生出看(kàn)好(hǎo)的5大方向，半导体、数字化、新能源(yuán)、互联网平台、创(chuàng)新药。我们认为，各个细分行业的beta收(shōu)敛(liǎn)之后，竞争力会重新成(chéng)为最重要的增长(zhǎng)要素。另外(wài)，我们(men)依(yī)然旗(qí)帜(zhì)鲜明的看好港股的机会，特别是软件和互联网(wǎng)领域的机会。”王贵(guì)重表示(shì)。

　　实(shí)际(jì)上，除了王贵重，在嘉实基金科技成长团队中(zhōng)，有(yǒu)不少基(jī)金经理明确(què)看好人工智能带来的投资(zī)机遇。

　　比如，嘉实成长增强基金经理陈(chén)涛在去年(nián)下半年(nián)开始增持(chí)软件(jiàn)，当时基本(běn)处于估(gū)值(zhí)、机构(gòu)持仓的历史(shǐ)底部的位置。他(tā)认为，行业在信创、数字化、智能(néng)化等长期需求刺激下将迎来3年以(yǐ)上的景气(qì)周期(qī)，也是为数不多(duō)处于成长前期、对标国际(jì)也(yě)还(hái)有(yǒu)巨大成长空间的(de)板块，长期坚定(dìng)看好。

　　“这一轮(lún)AI浪(làng)潮将拉(lā)开新一轮科技创(chuàng)新周期的序(xù)幕(mù)，带来以十年为维(wéi)度的产(chǎn)业变(biàn)革机会，同时(shí)配合2023年(nián)一(yī)季度的复苏和业绩修复(fù)，以软件计算机为(wèi)代表(biǎo)的(de)科技板块内(nèi)会持续有个股投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉(jiā)实股票投研CIO、嘉实新能源(yuán)新材(cái)料基金经理姚志鹏等也表示(shì)，未来，毫无疑(yí)问人工智能和(hé)可再生(shēng)能源将构成(chéng)未来社(shè)会(huì)的基石(shí)。在当下，随着经济(jì)的企(qǐ)稳(wěn)和新人工(gōng)智(zhì)能(néng)浪潮的(de)进入，未(wèi)来(lái)新的产业机会将进入新一轮的爆发(fā)期(qī)。

　　谢治宇也是积极的一(yī)派。他在一季报(bào)中表示，随着ChatGPT取得突破性的(de)进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动(dòng)的人工智(zhì)能(néng)、中字头的“中特(tè)估”、半导体等板块涨(zhǎng)幅(fú)较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等板块也(yě)实现较(jiào)大幅度上涨。

　　一(yī)季度，他所管(guǎn)理的(de)基金维持了较高(gāo)仓(cāng)位，对人工智能相关产业(yè)链进行挖掘，对有长期竞争力、应(yīng)用空间广阔的硬件和软件(jiàn)公司(sī)进行精选和布局。海康(kāng)威视、澜起科技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份新(xīn)入(rù)兴全合润前十大重仓股(gǔ)名单，立(lì)讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果(guǒ)超(chāo)媒、普洛药业退出。其中，澜起科技(jì)、中际旭创(chuàng)，是(shì)2022年年(nián)末的(de)0持(chí)仓(cāng)，直接买(mǎi)到了十大重仓股。兴全合宜的(de)重仓股上(shàng)，也(yě)体现(xiàn)了对人工智能相关产业链的(de)挖(wā)掘。澜起科(kē)技、晶晨股份(fèn)进入十大重仓股。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　莫海(hǎi)波的(de)万家品(pǐn)质生活在一季(jì)度也进行了调仓换股，提高TMT行业结构占比(bǐ)，减持(chí)地(dì)产、军工比例，目前(qián)主要持仓(cāng)TMT、农(nóng)林牧渔、军工为前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具(jù)体来看(kàn)，科大(dà)讯飞、三(sān)六零(líng)、金山(shān)办(bàn)公、中科曙光等4个(gè)TMT股票进入前十大重(zhòng)仓股之列(liè)，招商蛇(shé)口、保利发展退出十大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　对于调(diào)仓(cāng)TMT行业的原因，莫海波(bō)表示，主要(yào)是基于对未来2年数字经济的看好(hǎo)。随着人口老龄化与经济(jì)发展模(mó)式转(zhuǎn)变，数据成(chéng)为新的(de)生产要素，高质量发展的(de)核心(xīn)在于(yú)全要(yào)素生产率的(de)提升，充分(fēn)利用好云计(jì)算、大数据、人工智能等底层技术(shù)，2023、2024年是AI+元年，AI具有较(jiào)好的产(chǎn)业(yè)逻辑(jí)，通过信息(xī)技术全方位赋能传统行(xíng)业，从生产和(hé)服(fú)务端全面提升(shēng)效率。

　　“数字(zì)经济涵盖底(dǐ)层的通信网(wǎng)络(luò)、算力(lì)、算法，以及多样化的行业应用等，这是(shì)一个系统性工程，产(chǎn)业空间较大、持(chí)续时间(jiān)较长，是(shì)未来(lái)具有成长性(xìng)的行业之一。”莫海波表示(shì)。

　　此外(wài)，建信基金(jīn)权(quán)益投资部(bù)总(zǒng)经理陶灿管理的基金也重(zhòng)点布局了TMT或人工智(zhì)能相关板块。比如，建信智能生(shēng)活在一季度继续调整了(le)行业配置，降(jiàng)低了制造业、大金融(róng)地产行业的配置，增加了消费(fèi)、TMT 板块的配(pèi)置，特别是重点布局了人工智能技术创新带来的相(xiāng)关产业趋势机会。

　　保留(liú)一份清醒

　　分歧声(shēng)音(yīn)开(kāi)始显(xiǎn)现(xiàn)

　　不过，在人工智能(néng)极致行(xíng)情(qíng)演绎下，也有(yǒu)基金经(jīng)理(lǐ)对AI保留了一份清醒。

　　泓德臻远回报基金经(jīng)理秦毅虽(suī)然在一(yī)季(jì)报中表(biǎo)达了对人工智能的重(zhòng)视，但(dàn)一季度(dù)并未加入对(duì)于AI领(lǐng)域的布局阵营。

　　他表(biǎo)示，过去一个(gè)季度中(zhōng)，以(yǐ)TMT为(wèi)代(dài)表的科技板块走出(chū)了轰(hōng)轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大(dà)模型路线的(de)成功，这一成功比之前几次的如(rú)AlphaGo等更具现实(shí)意义，因为本次的人(rén)工智(zhì)能的应用领域得到了(le)极(jí)大的拓展(zhǎn)，模(mó)型具备(bèi)了强(qiáng)大的通用性。这属于科技史上(shàng)的一次重(zhòng)大创新，未来多个行(xíng)业将极大受益(yì)于(yú)这一技(jì)术的(de)应(yīng)用和普及。未来我们应(yīng)该更加重(zhòng)视这(zhè)一领(lǐng)域的(de)研究和(hé)投(tóu)资。

　　泓(hóng)德臻远回报(bào)一季度前十大重仓股

　　坚持低(dī)估值价值(zhí)投(tóu)资理(lǐ)念的丘栋荣在一季报中也(yě)提到(dào)了对(duì)AI的看(kàn)好(hǎo)，但(dàn)他的基金持仓中也鲜少见到对(duì)相关板(bǎn)块的布局。他表示，除复合(hé)国家安(ān)全自主可控和产业趋势(shì)外，今年市(shì)场高度关(guān)注的以ChatGPT为代表的(de)大模型技术(shù)，有望开启新一轮的(de)科技创(chuàng)新周期，深入和广泛应用，将对IT产业产生更大、更持(chí)久的需求拉动，因此，计(jì)算机、电子等偏成长行业的(de)部(bù)分成长股是未来(lái)关注的方(fāng)向之一。

　　中庚(gēng)价值(zhí)领(lǐng)航一季度(dù)前十大重仓股(gǔ):

　　嘉实品质发现(xiàn)基金经(jīng)理蔡丞丰表(biǎo)示(shì)，他(tā)注意到市场(chǎng)在追逐(zhú)ChatGPT热点资产时(shí)抛(pāo)弃了(le)新能(néng)源(yuán)板块的非(fēi)理性行为，就(jiù)如(rú)同去(qù)年(nián)三(sān)季度(dù)半导体及医药板(bǎn)块的抛售(shòu)，反而(ér)造就了(le)难得的机会(huì)。“我们(men)这时反而应(yīng)该加(jiā)大对能源板块机会的挖(wā)掘(jué)。”

　　嘉实优势成长基(jī)金经理(lǐ)孟夏虽然(rán)也认为(wèi)，AI是不亚于互联网级(jí)别的技术要(yào)素革命(mìng)，或许我们(men)已经(jīng)站在(zài)新(xīn)一轮科(kē)技浪潮带来的全球繁荣(róng)的开端。作为成长(zhǎng)投资者，会积极学习和拥抱(bào)，非常庆幸有生之年能看到(dào)AGI通用人工智(zhì)能的雏形。但她同时(shí)表示，也会努力在(zài)火热的行情面(miàn)前保留一份清醒，大胆假设(shè)、小心(xīn)求(qiú)证，仔细甄别真正能够兑现长期业绩的(de)投资机(jī)会(huì)。

　　李晓星的看(kàn)法也(yě)颇为谨(jǐn)慎，他表示，AI产业(yè)的发(fā)展不会一蹴而就(jiù)，中间也必然会(huì)有曲(qū)折，包括数据隐私、伦理等(děng)潜(qián)在(zài)风险，可(kě)能造(zào)成板块(kuài)后续波动(dòng)。正因(yīn)为此，他在(zài)去年三四季度布局了不少人工智能相关(guān)的标的，在一季度对TMT板块有所(suǒ)减仓，现(xiàn)在(zài)的配置(zhì)大概(gài)率少于市场平均水平。

　　“目前TMT板块的交易占比(bǐ)已经(jīng)超过了40％。当然市场(chǎng)中有不少声音说(shuō)这(zhè)次不一(yī)样，交易占比创新高代表了主线(xiàn)行情的确立(lì)，但我们还是认(rèn)为太阳底(dǐ)下没有(yǒu)新鲜事，过(guò)度的(de)热(rè)情在(zài)某个阶段(duàn)总会(huì)消退。”李(lǐ)晓星在银华心怡一季报中表示。

　　“一季度的市(shì)场(chǎng)走(zǒu)势再次佐证了一个道理，即市场是难(nán)以预(yù)测的。迄今为止，表(biǎo)现最(zuì)好的是AI相(xiāng)关板块，这在(zài)今年初(chū)是(shì)想象不到的。就(jiù)好比去(qù)年初(chū)我们想(xiǎng)象(xiàng)不到俄乌冲突，和后来的疫(yì)情(qíng)。”中(zhōng)泰资管(guǎn)基金经理姜(jiāng)诚也在(zài)一季报(bào)中表示。

　　姜诚认为，AI或许(xǔ)是科技(jì)发展进程中最重要(yào)的事件之一，但(dàn)要搞(gǎo)清楚它对投资(zī)有哪些影响却很难。利润在(zài)产(chǎn)业链不同环(huán)节之间将(jiāng)如(rú)何分配？市场当前认为的(de)受益(yì)环节是否(fǒu)能如愿受益？它的“智能(néng)”水(shuǐ)平达到了什么程度，以及渗(shèn)透率将多快提升？都是很(hěn)容易让人(rén)兴(xīng)奋(fèn)、可细说起来又让(ràng)人不明就里的难题。谈资和投资之(zhī)间，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　在姜诚看来(lái)，人工智能的发展(zhǎn)是一个长期因(yīn)素，我(wǒ)们还没有足够的把握(wò)去捕捉到它带(dài)来(lái)的(de)投资机会，但可以尽(jǐn)量回避它带(dài)来的伤害。以(yǐ)尽(jǐn)可能(néng)低的价(jià)格买尽可能好的(de)资产，是我们的投资(zī)目(mù)标。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 香水闻多了会致癌吗，女士公认10大好闻的香水