就(jiù)在(zài)全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报(bào)道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年(nián)年底以(yǐ)来一直(zhí)超配英伟达，但是目前(qián)已经部分获利了结，现在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远远小得多(duō)”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管(guǎn)机构为拥有(yǒu)200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产规(guī)模790亿瑞郎（约(y本初是谁uē)合871亿美(měi)元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大(dà)爆(bào)发，股价却一直不怎(zěn)么(me)涨。这(zhè)家(jiā)资(zī)管机构(gòu)也不得不(bù)修正自己的错误，在(zài)英(yīng)伟达股价(jià)的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于(yú)在2018年(nián)一季度减持到不足1万股。不(bù)过这(zhè)个时候，英伟达股价(jià)也从2015年(nián)4美元附(fù)近涨到了(le)60美(měi)元(yuán)附(fù)近，估(gū)计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟达的股(gǔ)价如(rú)做过山(shān)车(chē)一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩(bēng)盘，让英伟达的股(gǔ)价也一(yī)度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在(zài)2022年第(dì)二(èr)季度，虽然英伟达股价此后仍然经(jīng)历了(le)三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作(zuò)为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月(yuè)30日创(chuàng)下419.38美(měi)元(yuán)的新高(gāo)，总市值一(yī)度超过1万亿美元，差点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美(měi)元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择高位套现的，还有被(bèi)誉为(wèi)“估值教父”的当代著名投(tóu)资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊(kān)》报道(dào)，达摩达兰(lán)自2017年以来一直在(zài)投资英伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天(tiān)早(zǎo)上英(本初是谁yīng)伟达(dá)还在我(wǒ)的投(tóu)资组(zǔ)合里，最后把它剔除(chú)出投资组(zǔ)合，因为我无法承受这样的上涨，一(yī)周内(nèi)市值就(jiù)增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达(dá)兰(lán)估计，英(yīng)伟达目(mù)前(qián)在250亿美元(yuán)的人工智能芯(xīn)片市(shì)场(chǎng)占有80％的(de)份(fèn)额，最乐(lè)观(guān)的预测是，10年后该市(shì)场规模(mó)将(jiāng)达到3500亿美元。即(jí)使假设英伟达未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也(yě)要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎么都得不出(chū)每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国时间2023年(nián)5月30日持续(xù)出售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套(tào)现(xiàn)约249万(wàn)美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得(dé)AI估(gū)值太高，减持了仓位，也有人(rén)认为英伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对英(yīng)伟达给出买入(rù)评级，比去年10月给予这一评(píng)级的人数30人增加(jiā)约三分之一。这些(xiē)分析师对英伟达给出的股(gǔ)价(jià)中间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的(de)股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资(zī)研究公(gōng)司伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达(dá)目(mù)标股(gǔ)价，是因为先前估测的获利预(yù)期(qī)太低。目前投资人(rén)仍(réng)存(cún)在不同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最(zuì)准确(què)的分析师(shī)、美国(guó)银行策(cè)略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股和AI概念股的(de)估(gū)值过高，建议投资(zī)者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿(ér)期(qī)的泡沫”，而美联储的加息周(zhōu)期或许还未结束。过去的泡(pào)沫(mò)形成通常是因“宽松货币政策”而(ér)起，以加(jiā)息(xī)结(jié)束。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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